Riskhantering
Vår riskhantering och internkontroll
Riskhantering är en del av all affärsverksamhet och syftar till att identifiera, utvärdera, hantera och rapportera väsentliga risker. Styrelsen har godkänt en riskpolicy och en finanspolicy.
Risker
De betydande riskerna inkluderar:
» Valutarisker, existerande av:
- Transaktionsexponeringsrisker och omräkningsexponeringsrisker
» Ränterisker
» Likviditets- och finansrisker
» Kreditrisker
» Kapitalrisker
» Projektrisker
» Prisrisker
» Försäkringsrisker
» Tekniska risker
» Miljörisker
» Risker relaterade till makroekonomiska förhållanden
Valutarisker
Med valutarisker avses riskerna för att valutakursförändringar får negativa effekter på Sensys Gatsos resultaträkning, balansräkning och/eller kassaflöde. Valutarisk uppstår när framtida affärstransaktioner eller redovisade tillgångar eller skulder uttrycks i en valuta som inte är koncernens funktionella valuta.
Omräkningseffekter
I koncernens internationella verksamhet betalar vissa kunder i sina egna valutor, vilket innebär att koncernen utsätts för transaktionsrelaterade valutarisker. Den här typen av valutarisk uppstår också i samband med import av råvaror och komponenter i en valuta som inte är koncernens funktionella valuta. Inkommande flöden eller utländska valutor ska användas till betalningar i samma valuta. Dotterbolagen inom koncernen bedriver sin verksamhet i huvudsak i sina funktionella valutor, vilket begränsar risken för omräkningsseffekter.
Omräkningseffekter 2024 | SEK | EUR | USD | Övrigt | Summa |
Tillgångar enligt balansräkning: | |||||
Kundfordringar | 0 | 6 076 | 41 105 | 0 | 47 181 |
Kassa och bank | 7 224 | 109 929 | 29 343 | 2 970 | 149 466 |
Summa | 7 224 | 116 005 | 70 448 | 2 970 | 196 647 |
Skulder enligt balansräkning: | |||||
Upplåning | 0 | 337 547 | 0 | 0 | 337 547 |
Skulder till aktieägarna | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Summa | 0 | 337 547 | 0 | 0 | 337 547 |
Koncernens största valutaexponering är mot EUR och USD.
Beräknade valutaeffekter för eget kapital (i TSEK) | % | TSEK |
EUR | +/- 10% | +/-22 154 |
USD | +/- 10% | +/- 7 045 |
Valutaexponering
Valutarisk uppstår även vid omräkning av utländska nettotillgångar och resultat, så kallad omräkningsexponering. Denna valutarisk avser huvudsakligen omräkningen av utländska dotterföretags resultat- och balansräkningar. Resultatet i ett utländskt dotterbolag räknas om till svenska kronor baserat på genomsnittskursen för varje månad. Nettotillgångarna översätts till svenska kronor baserat på växelkursen den sista dagen i månaden.
Koncernens riskexponering i utländsk valuta vid utgången av 2024, uttryckt i svenska kronor (TSEK) var följande:
Beräknade valutaeffekter för eget kapital (i TSEK) | % | TSEK |
EUR | +/- 10% | +/- 55 559 |
USD | +/- 10% | +/- 2 969 |
AUD | +/- 10% | +/- 6 438 |
Som framgår av exponeringstabellen ovan är koncernen främst exponerad för förändringar i valutakursen EUR / SEK.
Företaget ser också en risk för betalnings-tillfället och använder valutaswappkontrakt för att tillfälligt förlänga effekten av ett terminskontrakt vid behov. Dessa valutaswappar kommer att köpas / säljas på avvecklings-dagen för terminskontrakten. Bolaget har inga utestående swapkontrakt för att minska tidsrelaterade risker på terminskontrakt.
Företaget ingår också vid tillfälle valutaswappkontrakt för att minimiera valutarisker på (kortfristiga) koncerninterna lån i SEK, som byts mot en utländsk valuta. Dessa swappkontrakt redovisas inte som en kassaflödessäkring, varför det verkliga värdet på dessa kontrakt redovisas i resultatet. Vid räkenskapsårets slut hade utestående valutaswappar ett icke väsentligt värde.
Ränterisker
Sensys Gatso innehar inte några väsentliga räntebärande tillgångar varför koncernens intäkter och kassaflöde från den löpande verksamheten i allt väsentligt är oberoende av förändringar i marknadsräntor. Koncernens ränterisk blir högre i samband med långfristig upplåning. Målet är att begränsa ränterisken i koncernens räntebärande skulder. På balansdagen hade koncernen 357,8 miljoner kronor (135,5) i räntebärande skulder, och de likvida medlen uppgick till 165,3 miljoner kronor (48,8). Upplåning som görs med rörlig ränta utsätter koncernen för ränterisk avseende kassaflöde. Vid utgången av 2024 bestod koncernens upplåning till stor del av Obligationsfinansiering och en kreditfacilitet från Rabobank. Den finansiella strukturen är baserad på tre månaders EURIBOR plus en marginal. En ökning av EURIBOR med 1 procentenhet skulle resultera i ett lägre resultat och eget kapital med cirka 1,1 miljoner kronor. För ytterligare upplysningar om villkoren för obligationen och kreditfaciliteten hänvisas till not 18. Koncernen innehar inga noterade finansiella instrument.
Likviditets- och finansieringsrisker
Med finansieringsrisk avses riskerna med befintlig och framtida finansiering, refinansiering av förfallna lån eller svårigheter att uppta externa lån. Med likviditetsrisk avses risken att inte kunna uppfylla betalningsförpliktelser då de förfaller till följd av otillräcklig likviditet. Båda dessa risker hanteras genom att bolaget löpande upprättar kassaflödesprognoser. Styrelsen följer noga rullande prognoser för bolagets likviditetsreserv för att säkerställa att bolaget har tillräckligt med kassamedel för att möta behovet i den löpande verksamheten. Koncernen har processer för att bevaka kreditvillkoren och kassaflödet, och har kontroll på likviditetsbehovet. För skulder har företaget avtalsförpliktelser gentemot banken, till exempel en absolut EBITDA-nivå. I slutet av 2024 har Bolaget använt 19,8 miljoner kronor (64,0) av sina kreditfaciliteter. Nedanstående tabell visar koncernens finansiella skulder som kommer att regleras netto, uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena. De belopp som förfaller inom 12 månader överensstämmer med bokförda belopp eftersom diskonteringseffekten är obetydlig.
31 december 2024 | Mindre än 1 år | Mellan 1 och 2 år | Mellan 2 och 5 år | Mer än 5 år |
Banklån | 20 216 | 0 | 337 547 | 0 |
Leverantörsskulder och övriga skulder | 45 876 | 0 | 0 | 0 |
Skulder till aktieägare | 0 | 0 | 0 | 0 |
Leasingskuld | 10 714 | 9 817 | 3 551 | 0 |
Summa | 76 806 | 9 817 | 341 098 | 0 |
31 december 2023 | Mindre än 1 år | Mellan 1 och 2 år | Mellan 2 och 5 år | Mer än 5 år |
Banklån | 72 476 | 8 416 | 34 459 | 0 |
Leverantörsskulder och övriga skulder | 54 653 | 0 | 0 | 0 |
Skulder till aktieägare | 0 | 0 | 0 | 22 192 |
Leasingskuld | 9 998 | 9 817 | 1 998 | 0 |
Summa | 137 127 | 18 233 | 36 457 | 22 192 |
Kreditrisker
Kreditrisker definieras som risken för förlust om de motparter, med vilka koncernen har investerat likvida medel, inte lyckas fullgöra sina förpliktelser. Kreditrisker undviks i stor utsträckning genom en effektiv kreditprövning/-bevakning av befintliga och potentiella kunder samt i vissa fall genom förskottsbetalningar alternativt betalning mot remburs. Koncernens tillgångar redovisas i balansräkningen efter avdrag för avsättning för förväntade kreditförluster. Kreditrisken är begränsad till det bokförda värdet för varje finansiell tillgång. En avsättning på 15,7 MSEK (16,3) gjordes för fordringar som inte förväntas bli betalda.
Kapitalrisker
Företagets mål i fråga om kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter samt upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla nere kapitalkostnaderna. För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen, kan koncernen ändra utdelningen till aktieägarna, återbetala kapital till aktieägarna, utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna. Den 31 december 2024 var förhållandet mellan skulder och eget kapital 54,0 procent (66,0).
Projektrisker
För Sensys Gatso ligger en stor del av den operativa risken i hanteringen av varje enskilt projekt. Sensys Gatso jobbar aktivt med att integrera riskhanteringen i varje enskilt kundprojekt, och till sin hjälp har man det egenutvecklade verktyget Risk Assessment Analysis. Verktyget ger möjlighet att identifiera, hantera och vid behov acceptera och begränsa de risker som finns i varje enskilt projekt. Det är projektledarens ansvar att genomföra Risk Assessment Analysis och därefter löpande följa upp och rapportera viktiga frågor. Därutöver, för större projekt, utses en person från ledningsgruppen till projektets ”sponsor” och kontaktperson för regelbundna rapporter från projektledaren.
Varje bolagschef är ansvarig för att driva och utveckla sitt respektive ansvarsområde, vilket innebär att identifiera möjligheter och hot samt löpande följa upp verksamheten. Projekt diskuteras inom lokala ledningsgrupper, vilket resulterar i operativa beslut.
Prisrisker
Prisrisker beträffande koncernens verksamhet finns huvudsakligen vid inköp av material som används i tillverkningen.
Försäkringsrisker
Koncernen har ett fullgott försäkringsskydd som omfattar bland annat egendom, produktansvar, avbrott, transporter samt försäkringar för styrelse och VD.
Tekniska risker
Allt eftersom datorstödd teknik får allt större utrymme inom företagen ökar också säkerhetskraven. Internetförbindelsen är av fast karaktär och har helt isolerats från det övriga nätverket med hjälp av hårdvarubrandväggar. Åtkomsten via publika nät är säkrad med säkerhetsdosor. Användningen regleras genom grupptillhörighet och rättigheter som baseras på faktiska uppgifter och roller inom företaget. Per den 25 maj 2018 följer koncernen helt och hållet de nya GDPR-reglerna.
Miljörisker
Som beskrivs i vår hållbarhetsrapport har Sensys Gatso som mål att minska sin påverkan på miljön genom att minska användningen av el och gas. På Sensys Gatso mäter vi vår konsumtion sedan flera år vilket har resulterat i en större medvetenhet i hela företaget. Som ett resultat av COVID-19 introducerade vi distansarbete som minskade både den dagliga pendlingen till våra kontor och internationella resor. Företaget kunde verka med begränsad inverkan på detta. Framöver kommer företagets policy att förbli en hybridmodell, som kombinerar arbete från kontoret och hemifrån, där så är möjligt. Sensys Gatso har också utvärderat de ekonomiska konsekvenserna och riskerna förknippade med klimatförändringar. Riskerna relaterade till klimatförändringar bedöms vara icke-materiella. Risken för stigande vattennivåer som tillfälligt kan påverka produktionsanläggningen i Nederländerna bedöms som den största risken.
Risker relaterade till makroekonomiska förhållanden
Makroekonomiska faktorer, såsom pågående militära konflikter i Ukraina och Mellanöstern, den fortsatt höga inflationen under 2024 och höga räntor som centralbanker infört för att bekämpa sådan inflation, påverkar affärer globalt och förväntas fortsätta göra det under en tid framöver i form av minskade produktionstakter, störd värde- och logistikkedja, lägre efterfrågan på produktkraft och ökad produktionskostnad, ökad efterfrågan på produkter och ökad produktion, volatilitet på kapitalmarknader mm, vilka alla kan ha en generell negativ effekt på ekonomin som helhet och därmed negativt påverka koncernens verksamhet. Koncernen är utsatt för konflikten i Gaza på grund av dess verksamhet i Mellanöstern, koncentrerad kring Förenade Arabemiraten och Saudiarabien. En eskalerande eller utdragen konflikt kan därmed ha en negativ inverkan på koncernens verksamhet i regionen. Medan koncernen inte har någon direkt exponering för den militära konflikten i Ukraina, kan den ökade internationella spänningen och internationella sanktioner som antagits som ett resultat därav, såväl som den potentiellt ökade volatiliteten på kapitalmarknaderna som sådana konflikter kan orsaka, påverka koncernens verksamhet och intäkter negativt. Dessutom har den höga inflationsmiljön under det senaste året resulterat i högre kostnader för anställda, vilket koncernen inte fullt ut har kunnat föra över på sina kunder på grund av avsaknaden av indexklausuler i vissa av koncernens kundavtal samt att prissättningen är förgodkänd i anbudsprocesser. De stigande räntorna har också ökat koncernens räntekostnader då räntan på huvuddelen av koncernens skulder är rörlig. Makroekonomiska faktorer av olika storlek, såsom allmän ekonomisk utveckling, inflation och räntor, kommer sannolikt att fortsätta att påverka de finansiella och politiska förhållandena på de marknader där koncernen verkar och kan ha en väsentlig negativ inverkan på koncernens verksamhet och finansiella ställning.